第 21 號公告的常見誤讀

公告發布之後的兩週，中文評論裡出現最多的一句是「靴子落地了」。這句話所斷言者，是規則已經確定。而第 11 條「主要經濟利益來源於中國境內」只有一句，未設認定標準；¹第 5 條以全部信託財產的清算收益為應納稅所得額，未規定其與依第 4 條已申報收益之間的關係；²第 10 條規定境外已繳納的個人所得稅性質稅款得予抵免，未規定何種稅款該當該項性質。³三處未設規定者，均為計算稅額所必經。

分組依構成要件的要素排列：稅捐主體、稅捐客體、稅基、稅率，其後為法律效果與規範層級。本章寫的是各該說法與條文的出入；各條條文規定了什麼，逐問寫在〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉，逐條的釋義在〈中國大陸 2026 年離岸信託新規：第 21 號公告逐條讀〉，四要素對照與規範層級的分析在〈第 21 號公告的體系檢查：構成要件、國際範本與稅收法定〉。

稅捐主體的認定

第 4 條以裝入財產為連結因素

流傳的說法：「居民個人控制的離岸信託，存續期間收益不問分配，按年課稅。」

居民個人裝入財產的離岸信託（以下簡稱居民個人離岸信託）及該離岸信託持有、控制、管理的境外實體，在存續期間產生的收益，無論是否實際分配，均以該居民個人為納稅人，按照「財產轉讓所得」或「利息、股息、紅利所得」，按年申報繳納個人所得稅。

條文所定的連結因素為裝入財產，納稅義務人為裝入財產的居民個人。⁴控制於本公告另有其適用之處：第 8 條第 1 款以之為非居民裝入而視為居民裝入的要件，⁵第 14 條以之界定何謂控制境外實體。⁶以控制取代裝入，納稅義務人即隨之改變；受益人或保護人對信託有實質影響力而未裝入任何財產者，不因第 4 條而成為納稅義務人。

第 11 條與國籍課稅

流傳的說法：「第 11 條的效果類似美國的公民全球課稅權，經濟利益重心在境內就課全球所得。」

第 11 條以住所為連結因素，並以主要經濟利益來源於中國境內為要件。¹美國的連結因素為公民身分，不以經濟利益的所在為要件；兩者的構成要件不同，法律效果的射程也不同。以住所為連結因素，判定的結果仍受本法第 1 條居民個人的定義拘束。⁷條文全文，以及「主要經濟利益」未設認定標準一節，見〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉。

第 11 條與住所判準的既有內容

流傳的說法：「第 11 條突破了住所加居住時間的傳統認定框架。」

實施條例第 2 條規定，本法所稱在中國境內有住所，指因戶籍、家庭、經濟利益關係而在中國境內習慣性居住。⁸經濟利益在實施條例層次即為住所的判準之一。公告所改者為判準的表述，由「經濟利益關係」改為「主要經濟利益來源」，並以取得外國國籍或境外居留權為適用的前提情形。¹這是同一個判準的細化，與另立一個連結因素在效果上有別。

25% 門檻所指的持有對象

流傳的說法：「境外實體持有境內資產達 25%，即納入課稅。」

第 14 條的 25%，所計的持有對象為境外實體本身：直接或間接合計持有該實體的股權、表決權、份額、收益權或類似權益達 25% 以上。⁶該實體持有何種資產、資產坐落何處，均不在計算之列。多層間接持有的換算方式，與同條第 2 款以實質控制為並列認定情形而未設比例一節，見〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉。

非居民設立的信託向居民個人分配時的依據條文

流傳的說法：「非居民親屬設立離岸信託而分配給境內居民的，依第 7 條課稅。」

第 7 條規定的是居民個人死亡後的承繼與清算。⁹非居民個人裝入財產的離岸信託於存續期間分配給居民個人的所得，規定在第 8 條第 2 款，以該居民個人為納稅義務人，按利息、股息、紅利所得申報繳納。⁵同流傳說法所援引的第 12 條，其效果為視同分配，而該條明定所視同者為「向有關聯關係的居民個人分配收益」，關聯關係為要件之一。

稅捐客體與定性

第 13 條的四項標準界定境外實體

流傳的說法：「被動收益占比逾 50%、無實質經營、委託人掌控決策、資金用於個人開支，滿足任一即穿透至委託人計稅。」

四項為第 13 條界定境外實體的要件，所界定者為何種組織該當境外實體。¹⁰收益歸屬於裝入財產的居民個人，其依據在第 4 條第 1 款「及該離岸信託持有、控制、管理的境外實體」一語。⁴定義該當之後，尚須該實體為居民個人離岸信託所持有、控制或管理，法律效果才發生。第 13 條後兩款另設除外規定，該當者不屬本公告所稱境外實體；¹⁰除外的兩種組織與主張適用者的舉證責任，見〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉。

50% 門檻與所得來源地

流傳的說法：「消極收入大於 50%，即認定所得來源於境內。」

第 13 條第 1 項的 50%，是該項所列各類所得合計占利潤總額的比例，¹⁰所界定者為境外實體的資格，未及於所得來源地的認定。所得來源地依實施條例第 3 條定，與本項無涉。所列所得的完整項目見〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉。

境內信託與適用範圍

流傳的說法：「境內家族信託不在公告範圍內，可以作為替代品。」

第 1 條第 2 款所稱離岸信託，指依照境外法律設立的信託或具有信託功能的其他法律安排。¹¹依境內法設立的信託不在本公告適用範圍。適用範圍不及於某一種安排，與該種安排的稅務效果如何，是兩個問題；境內信託的納稅義務人、課稅時點與稅基，現行本法與實施條例均未就信託設專章規定，其稅務處理另有其爭點，不因本公告未予規定而確定。

稅基的計算

裝入環節的應納稅所得額

流傳的說法：「裝入時按財產市場價值課 20%，未發生增值同樣課徵。」

第 3 條規定，居民個人將財產裝入離岸信託，以財產裝入時市場價值扣除財產原值和合理費用後的餘額為應納稅所得額。¹²市場價值與原值相等時，應納稅所得額為零。以市值全額乘稅率者，其算式所取的稅基即與條文不合，算出的稅額無論數額大小均不可採。

三個時點的稅負是否疊加

流傳的說法：「裝入課 20%，轉為非居民再課 20%，死亡再課 20%，合計 60%。」

第 3 條第 2 款規定申報繳納後財產原值調整為裝入時的市場價值；¹²第 6 條第 2 款就轉為非居民、¹³第 7 條第 2 款就死亡，⁹設有相同的原值調整規定。同一段增值於後續時點不再計入應納稅所得額。第 4 條第 1 款末句另規定，已按規定申報繳納個人所得稅的信託收益，於實際分配時不再申報繳納。⁴

境外已繳納稅款的抵免

流傳的說法：「在高稅負法域設立的信託同樣全額課徵，將來會產生稅務衝突。」

境外已依當地法律繳納的個人所得稅性質稅款，依第 10 條得自當期應納稅額中抵免。³流傳的說法以此條不存在為前提。未設規定者為其下一層的認定與程序。第 15 號公告第 10 條就程序規定，居民個人需要依法抵免境外繳納個人所得稅性質稅款的，應當在辦理境外所得申報時填報並附報相關資料；¹⁴何種稅款該當該項性質、應附報何種文件、跨年度的抵免如何處理，兩份公告均未規定。

稅率的規範依據

20% 出自何處

流傳的說法：「第 21 號公告規定 20% 的稅率。」

公告全文未出現稅率。20% 的依據為本法第 3 條第 3 項：利息、股息、紅利所得、財產租賃所得、財產轉讓所得和偶然所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十。¹⁵公告所為者，為把離岸信託各環節的收益分別歸入這兩個所得項目，稅率隨所得項目適用。財政部稅政司與稅務總局所得稅司的答記者問在設立、存續、終止每個環節寫明「適用 20% 稅率」，其依據同此。¹⁶四個要素之中，完整由法律規定者僅稅率一項；將其列為公告所定，即把公告唯一未予變更的要素也歸諸公告。

法律效果

設立人死亡是否即生清算課稅

流傳的說法：「設立人死亡而將財產留給配偶或子女，即觸發清算課稅。」

第 7 條第 1 款以「由其他非居民個人承繼或者無人承繼」為要件；同條第 3 款規定由其他居民個人承繼的，視為居民個人離岸信託，由該承繼人依本公告規定申報繳納。⁹承繼人的稅籍身分決定法律效果，親屬關係本身不是要件。要件該當時的清算稅基與申報人，見〈第 21 號公告十三問：逐問對條文〉。

規範層級

實體要件的變動與徵管能力的區分

流傳的說法：「稅率一個字沒改，變的是徵管能力」。

這句話在兩個層次上流傳：業界解讀反覆援引，財政部稅政司與稅務總局所得稅司的答記者問也以「依法徵稅⋯⋯做到於法有據」為公告的第一項理由。¹⁷稅率未改，變更者為其餘要素。裝入被定性為取得財產轉讓所得（第 3 條），¹²存續期間未分配的收益被歸屬於裝入財產的居民個人並改按納稅年度計算（第 4 條），⁴虧損不得結轉、兩類所得不得互抵、設立與存續費用一律不得抵減（第 4 條第 2 款）。¹⁸歸屬、課稅時點與稅基的計算單位都屬實體規定，本法與實施條例均未就此設有規定。以「徵管能力」概括這一組變動，會把實體要件的新增讀成執行強度的提高。

以個人所得稅承載遺產稅、贈與稅與棄籍稅的功能

流傳的說法把它寫成制度創新：現行稅制既無遺產稅亦無棄籍稅，公告以個人所得稅的既有稅目，使裝入、轉為非居民、死亡三個時點各生一次課稅，等於實現了贈與稅、棄籍稅與遺產稅的功能。

三個時點的規定確如其所述：裝入依第 3 條，¹²轉為非居民依第 6 條第 1 款，¹³死亡依第 7 條第 1 款。⁹這段描述與條文相符，而它所描述的正是稅收法定要檢驗的事項。稅種的設立與稅率的確定屬中國大陸立法法第 11 條第 6 項的法律保留範圍。¹⁹一項規範性文件使法律未設之稅目的效果得以發生，其位階的適法性須另行檢驗，不因效果上的完整而當然具備。

CRS 與課稅規則

流傳的說法：「CRS 已經交換了帳戶資訊，所以帳戶價值要課稅。」

CRS 為金融機構將帳戶資訊報送所在地稅務機關、再由稅務機關之間交換的機制，所解決者為資訊的取得。應否課稅、課何種所得、應納稅所得額如何計算，依本法與本公告定。帳戶價值、保單現金價值、累計已繳保費與應納稅所得額是不同的計算對象。第 15 號公告所建立的是受託人的核算、協助與申報義務，未另設信託資訊的跨境自動交換管道。²⁰

比對的先後

稅基的算式先於其餘各項：以市場價值全額乘稅率者，其後的每一個數字均不必再核；扣除原值與合理費用者，續行比對納稅義務人依何連結因素認定、兩個門檻各自的適用對象、境外已納稅款有無計入。規範層級那一組的兩條，實體要件與徵管能力的區分與稅收法定的檢驗，非比對條文所能判定，須依〈第 21 號公告的體系檢查：構成要件、國際範本與稅收法定〉的四要素對照與位階分析。境外保單的誤讀另立一章，見〈境外保單給付的所得定性〉；該處無專門規定可資比對，爭點在給付的定性。